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老唐实盘周记2020/08/22

永远好奇的唐朝 唐书房
2024-09-21

本周交易

当前持仓

目前持仓茅台41%,腾讯24%,洋河14%,分众9%,古井B6%,海康5%。

下表除股价和百分比之外,其他科目单位为人民币亿元。

上周数据 

注:①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下,该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同,而发生小幅变化; 

②老唐买点或卖点,代表如果公司总市值触及此数值,老唐计划买入或卖出。与个股历史买入成本无关; 

③仓位加总偶尔可能为99%或101%,原因是持股比例为四舍五入数据,例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。  

收益 

2020年内收益34%(四舍五入数据)。 

自2014年公开实盘至今,年度收益率分别为62%,13%,23%,62%,-18%,52%,34%(均不含新股收益)。 

若2014年元旦净值为100,则当前净值为610。以6.65年折算,年化收益率约31.2%

近七年时间里,老唐累计涉足20家公司,目前持有茅台、腾讯、洋河、分众、古井B、海康6家,其他14家已卖出。 

其中大赚(获利超过100%)的有:茅台、民生银行、招商银行、古井B; 

小赚(获利不足100%)的有:腾讯、洋河、海康、泸州老窖、信立泰、双汇、国投、川投、伟星新材、粤高速B、长安B、伊利; 

小亏的有:观察仓张裕B,宋城演艺,永新股份,每只曾持有过1000股,累计亏损约两三千元。 

巨亏的有:分众传媒。累计买入数十万股,自初始介入至今一股未卖。持有跨度两年,截止2020年8月22日仍亏损约5%。 

备注:以上这段,是为了方便截图做成自动回复。若你感受到了嘚瑟,烦请稍作容忍并跳过谢谢。

重要事项

1.分众传媒发布半年报

上图是我在分众上的心路历程,可横屏放大观看。

在这个市值突然千亿的时刻,再不回顾就要变成盈利股的嘚瑟了。 

趁分众传媒依然是亏损状态,借着分析中报的时机,在财务分析之外,额外写下了三个问题的思考结果:

第一,分众持续两年亏损的根源是什么?

第二,当发现认知有误后的处理方式是否合理,判断依据是什么?

第三,关于「600亿以下买入,1400亿以上卖出」的估值是如何做出的。对于周期股,老唐估值体系里将运用什么方法实施估值? 

结果写长了,索性从周记里分拆出去两篇,分别放在今天的第三条和第四条上。

一篇叫做《分众传媒投资回顾及周期股估值方法的尝试》,另外一篇叫做《分众传媒2020中报分析》,内容独立,先读哪篇都无所谓。 

2.本周中美关系持续恶化。

中美关系持续恶化,是笼罩在市场乃至整个国家头上的阴影。

鉴于往期周记里老唐谈论相关话题所引发的无谓争论,这里特别声明一句: 

「因为实盘周记是留给自己未来回顾的记录,所以我需要记录当周我认为重要的事情。对于中美关系,我没有什么有价值的观点分享,也不参与相关讨论。谢谢。」 

  • 本周二《财经》以《黄奇帆:中国面临十面埋伏》为题,发布了原人大财经委副主任、原重庆市市长黄奇帆8月8日的一篇演讲。
  • 黄奇帆在演讲提到中国目前面临贸易脱钩、投资脱钩、资本市场脱钩、金融保险脱钩、技术脱钩、留学交流脱钩、网络脱钩、清算体系脱钩、协议脱钩、美元脱钩等“十面埋伏”,中国人要“丢掉幻想、准备战斗”。

  • 本周二,联合国秘书长古特雷斯就中美关系发表看法,古特雷斯认为中美两国关系从来没有如今这样失衡过,中美两国的紧张关系可能会把全世界分裂成为两个集团,这是对全球的一个巨大风险。

  • 本周三外交部例行记者会上,外交部发言人回复了记者关于「美方取消新一轮中美经贸谈判、美国国务院周二致信美国高校,称美国政府可能采取更为严厉的持股规定,提醒高校应在此之前从其基金中减持中国股票」等问题。 
  • 本周四新华社报道:美“马斯廷”号驱逐舰穿航台湾海峡,中国人民解放军东部战区组织海空兵力全程对美舰进行跟踪监视。 

  • 美国国务院8月19日表示,为了反映美国对北京施行香港国安法的深度关切,美国已正式通知港府将暂停或终止与香港的三项协议,包括移交逃犯、移交被判刑者以及国际船运收入税互免协议。 

  • 对此,中国外交部发言人赵立坚20日宣布,鉴于美方的错误行径,中方决定香港特区暂停履行港美司法互助协定。 

  • 因同样原因,我国已经于7月28日宣布暂停香港与加拿大、澳大利亚、英国的司法互助协定;8月3日宣布暂停香港与新西兰的司法互助协定。 

  • 本周四,美国民主党全国大会闭幕,大会通过了美国民主党2020年党纲。与2016年版本相比,删去了关于支持一个中国原则的内容。本周五外交部例行记者会上,发言人回复了记者相关提问。

3.白宫关于微信禁令的最新消息。 

昨晚,腾讯ADR股价飙升,当日升幅超过5%,创一个月内最大日内升幅。

原因是彭博社报道:据知情人士分享,白宫禁令旨在禁止在美国应用商店中下载或更新微信应用。

在中国有业务的美国公司,比如星巴克,仍可以通过该应用程序宣传和处理与中国消费者的交易。

目前一些游说团体一直在敦促美国政府缩小该禁令的范围。

美中贸易全国委员会主席克雷格·艾伦说「微信在中国有点像电能,你在任何地方都需要使用它」 

4.本周有2份读书笔记入选。

入选文章是:

  • 《巴芒演义》各投资大师重要投资观念索引——豆瓣@生人回避

  • 自然从不飞跃,《巴芒演义》读后感——雪球@行者关

请这两位朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品,或,留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。 

无论是否入选,输出本身已经是对自己的巨大帮助,是非常深入的学习过程。

我相信所有写过读书笔记的朋友,都会有这个感触。

借着这个激励,将双手放在键盘上,给自己一个成长的机会吧! 

本周运动

本周老唐变身灾民,因成都暴雨导致小区地下停车场淹没,小区停水停电四天(酒店去混了两天)。 

老唐的车也遭受三级淹没(淹没座椅级别),周二地厅排水后,拖去4s店维修。实在是惨,惨,惨,惨绝人寰 

本周游泳一次一小时,徒步一次9.7公里。同口径体重85.4 kg(175cm),环比上升0.4kg。

下周预计交易

下周五收盘后,洋河和古井贡酒发布中报。 

友情通知

杨天南老师开设了一门「解读巴菲特六十年股东信」的音频课程。

预计9月9日左右上线,每周更新一期,每期解读一份巴菲特致股东信,课程收费299元。

想了解的朋友请点击《我为什么要解读巴菲特六十年股东信》 

强烈申明

本文为老唐个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满老唐个人的偏见和错误

文中提及的任何个股,都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考,万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记

祝朋友们周末愉快

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